資金來(lái)源
1.什么是資金來(lái)源[1]
資金來(lái)源是指籌措資金的途徑和金額的多少。資金來(lái)源主要有銀行貸款、自籌資金(自有資金、股票、債券)和外資(買(mǎi)方貸款、供方貸款、補(bǔ)償貿(mào)易、外國(guó)政府貸款、獨(dú)資和合資經(jīng)營(yíng)等)。
2.資金來(lái)源的方式[2]
資金來(lái)源是指取得資金的渠道。不同的企業(yè)資金主要來(lái)源渠道會(huì)有所不同。而資金主要來(lái)源渠道的不同又形成了各種不同類(lèi)型的企業(yè),如國(guó)有企業(yè)、股份制企業(yè)、外商投資企業(yè)等。各類(lèi)企業(yè)籌集資金的渠道可歸納為以下幾方面:
1.國(guó)家財(cái)政資金。指代表國(guó)家投資的政府部門(mén)或者機(jī)構(gòu)以國(guó)有資金投入企業(yè)的資金。國(guó)家對(duì)企業(yè)的投資歷來(lái)是國(guó)有企業(yè)的主要資金來(lái)源。現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)的資金來(lái)源大部分是過(guò)去由國(guó)家以撥款方式投資形成的。今后仍將是許多國(guó)有企業(yè)所占用資金的重要資金來(lái)源。改革開(kāi)放以來(lái),國(guó)有資金也投入到了股份制企業(yè)、中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)等類(lèi)型的企業(yè)中,形成了這些企業(yè)的資金來(lái)源。
2.銀行信貸資金。我國(guó)各專(zhuān)業(yè)銀行是企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金的主要資金來(lái)源和供應(yīng)渠道,另外,世界銀行及國(guó)外銀行有中國(guó)境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)為國(guó)內(nèi)企業(yè)及外商投資企業(yè)提供的外匯貸款,也是我國(guó)企業(yè)不可忽視的資金補(bǔ)充來(lái)源。銀行信貸資金有居民儲(chǔ)蓄、單位存款等經(jīng)常性的資金來(lái)源,貸款形式多種多樣,可以適應(yīng)各類(lèi)企業(yè)的多種資金需要。
3.非銀行金融機(jī)構(gòu)資金。非銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括信托投資公司、租賃公司、保險(xiǎn)公司、證券公司和財(cái)務(wù)公司等。這些機(jī)構(gòu)的資金常常作為企業(yè)補(bǔ)充資金的來(lái)源。
4.其他機(jī)構(gòu)或企業(yè)資金。我國(guó)許多股份制企業(yè)的主要資金來(lái)源是其他機(jī)構(gòu)或企業(yè)的投資。另外,各企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,常有一部分時(shí)間或長(zhǎng)或短的閑置資金,為企業(yè)之間相互調(diào)劑資金余缺,提供了可能和來(lái)源。隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)擴(kuò)大和證券市場(chǎng)的發(fā)展,這樣的資金來(lái)源將會(huì)更加廣泛。
5.社會(huì)個(gè)人資金。企業(yè)職工和城鄉(xiāng)居民的個(gè)人資金,通過(guò)證券市場(chǎng)對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資,為企業(yè)所利用,形成企業(yè)的資金來(lái)源。
6.企業(yè)內(nèi)部形成的資金。企業(yè)內(nèi)部形成的資金主要是計(jì)提折舊、提取公積金和未分配利潤(rùn)而形成的。
7.外商資金。外商資金是外國(guó)投資者以及我國(guó)香港、澳門(mén)和臺(tái)灣地區(qū)投資者投入的資金,是外商投資企業(yè)的重要資金來(lái)源。
3.資金來(lái)源的評(píng)估[3]
資金來(lái)源的評(píng)估主要是考查項(xiàng)目所需要各項(xiàng)資金是否能夠及時(shí)、足額到位,是否能夠滿足項(xiàng)目的設(shè)計(jì)目標(biāo)。資金籌措方案的評(píng)價(jià)主要包括以下幾方面內(nèi)容:
1.審查籌資的合理性
主要是指各年籌資進(jìn)度與項(xiàng)目工程建設(shè)進(jìn)度能否吻合。項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度是由建設(shè)工期決定的,建設(shè)工期是指建設(shè)項(xiàng)目或單項(xiàng)工程從開(kāi)始施工到全部建成投產(chǎn)所需要的時(shí)間,建設(shè)工期確定之后,就可以對(duì)工程的總建設(shè)進(jìn)度做出安排,一般是按照工程的進(jìn)度,將建設(shè)進(jìn)度分為簽訂設(shè)備引進(jìn)合同、委托設(shè)計(jì)、安排征地拆遷、施工隊(duì)伍進(jìn)場(chǎng)、三通一平、土建開(kāi)工、設(shè)備安裝、聯(lián)動(dòng)試車(chē)、竣工驗(yàn)收、交付使用等階段。在此基礎(chǔ)上,對(duì)項(xiàng)目每年建設(shè)進(jìn)度的資金需求做出安排?;I集的資金應(yīng)能夠滿足建設(shè)進(jìn)度的需要,并能滿足前期工作的要求。同時(shí),還要合理安排使用各項(xiàng)資金,一般固定資產(chǎn)投資主要使用長(zhǎng)期貸款和自有資金等。流動(dòng)資金主要依靠自有資金和短期貸款等。
2.審查籌資的可靠性
主要是指建設(shè)資金的來(lái)源要有可靠的保證,并留有余地。不僅總額有保證,而且各年度、各單位或單位工程都有保證。不僅固定資產(chǎn)投資有保證,而且流動(dòng)資金的來(lái)源也有落實(shí)。不僅自有資金要可靠,銀行貸款也要可靠。要審查自有資金的比例是否滿足銀行要求,信貸資金占總投資的比重是否能為有關(guān)貸款機(jī)構(gòu)接受。
3.審查籌資是否能夠滿足既定目標(biāo)
是指籌資必須滿足項(xiàng)目既定的各項(xiàng)目標(biāo),包括技術(shù)、經(jīng)濟(jì)目標(biāo)等。不能因?yàn)?a href="/wiki/%E7%AD%B9%E8%B5%84" title="籌資">籌資而影響既定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),籌資的經(jīng)濟(jì)合理性可通過(guò)權(quán)重評(píng)分法或其他方法分析判斷。