風(fēng)險(xiǎn)管理（Risk Management）的定義為，當(dāng)企業(yè)面臨市場(chǎng)開(kāi)放、法規(guī)解禁、產(chǎn)品創(chuàng)新，均使變化波動(dòng)程度提高，連帶增加經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性。良好的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于降低決策錯(cuò)誤之幾率、避免損失之可能、相對(duì)提高企業(yè)本身之附加價(jià)值。^[1]

風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)的一種管理活動(dòng)，起源于20世紀(jì)50年代的美國(guó)。當(dāng)時(shí)美國(guó)一些大公司發(fā)生了重大損失使公司高層決策者開(kāi)始認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。其中一次是1953年8月12日通用汽車公司在密執(zhí)安州的一個(gè)汽車變速箱廠因火災(zāi)損失了5000萬(wàn)美元，成為美國(guó)歷史上損失最為嚴(yán)重的15起重大火災(zāi)之一。這場(chǎng)大火與50年代其它一些偶發(fā)事件一起，推動(dòng)了美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的興起。后來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和技術(shù)的迅速發(fā)展，人類開(kāi)始面臨越來(lái)越多、越來(lái)越嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步在給人類帶來(lái)巨大利益的同時(shí)，也給社會(huì)帶來(lái)了前所未有的風(fēng)險(xiǎn)。1979年3月美國(guó)三里島核電站的爆炸事故，1984年12月3日美國(guó)聯(lián)合碳化物公司在印度的一家農(nóng)藥廠發(fā)生了毒氣泄漏事故，1986前蘇聯(lián)烏克蘭切爾諾貝利核電站發(fā)生的核事故等一系列事件，大大推動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)管理在世界范圍內(nèi)的發(fā)展，同時(shí)，在美國(guó)的商學(xué)院里首先出現(xiàn)了一門涉及如何對(duì)企業(yè)的人員、財(cái)產(chǎn)、責(zé)任、財(cái)務(wù)資源等進(jìn)行保護(hù)的新型管理學(xué)科，這就是風(fēng)險(xiǎn)管理。目前，風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)發(fā)展成企業(yè)管理中一個(gè)具有相對(duì)獨(dú)立職能的管理領(lǐng)域，在圍繞企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展目標(biāo)方面，風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、戰(zhàn)略管理一樣具有十分重要的意義。

風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)有目的的管理活動(dòng)，只有目標(biāo)明確，才能起到有效的作用。否則，風(fēng)險(xiǎn)管理就會(huì)流于形式，沒(méi)有實(shí)際意義，也無(wú)法評(píng)價(jià)其效果。

風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是要以最小的成本獲取最大的安全保障。因此，它不僅僅只是一個(gè)安全生產(chǎn)問(wèn)題，還包括識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和處理風(fēng)險(xiǎn)，涉及財(cái)務(wù)、安全、生產(chǎn)、設(shè)備、物流、技術(shù)等多個(gè)方面，是一套完整的方案，也是一個(gè)系統(tǒng)工程。

風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的確定一般要滿足以下幾個(gè)基本要求：

(1)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)管理主體(如生產(chǎn)企業(yè)或建設(shè)工程的業(yè)主)總體目標(biāo)的一致性。

(2)目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)性，即確定目標(biāo)要充分考慮其實(shí)現(xiàn)的客觀可能性。

(3)目標(biāo)的明確性，即使用正確選擇和實(shí)施各種方案，并對(duì)其效果進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)。

(4)目標(biāo)的層次性，從總體目標(biāo)出發(fā)，根據(jù)目標(biāo)的重要程度，區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的主次，以利于提高風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合效果。

風(fēng)險(xiǎn)管理的具體目標(biāo)還需要與風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生聯(lián)系起來(lái)，從另一角度分析，它可分為損前目標(biāo)和損后目標(biāo)兩種。

(1)損前目標(biāo)

①經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)以最經(jīng)濟(jì)的方法預(yù)防潛在的損失，即在風(fēng)險(xiǎn)事故實(shí)際發(fā)生之前，就必須使整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃、方案和措施最經(jīng)濟(jì)、最合理，這要求對(duì)安全計(jì)劃、保險(xiǎn)以及防損技術(shù)的費(fèi)用進(jìn)行準(zhǔn)確分析。

②安全狀況目標(biāo)。安全狀況目標(biāo)就是將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)管理者必須使人們意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的存在，而不是隱瞞風(fēng)險(xiǎn)，這樣有利于人們提高安全意識(shí)，防范風(fēng)險(xiǎn)并主動(dòng)配合風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的實(shí)施。

③合法性目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理者必須密切關(guān)注與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的各種法律法規(guī)，對(duì)每一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)行為、每一份合同都加以合法性的審視，不致于使企業(yè)蒙受財(cái)務(wù)、人才、時(shí)間、名譽(yù)的損失，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合法性。

④履行外界賦予企業(yè)責(zé)任目標(biāo)。例如，政府法規(guī)可以要求企業(yè)安裝安全設(shè)施以免發(fā)生工傷，同樣一個(gè)企業(yè)的債權(quán)人可以要求貸款的抵押品必須被保險(xiǎn)。

(2)損后目標(biāo)

①生存目標(biāo)。一旦不幸發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，給企業(yè)造成了損失，損失發(fā)生后風(fēng)險(xiǎn)管理的最基本、最主要的目標(biāo)就是維持生存。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，意味著通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理人們有足夠的抗災(zāi)救災(zāi)能力，使企業(yè)、個(gè)人、家庭、乃至整個(gè)社會(huì)能夠經(jīng)受得住損失的打擊，不至于因自然災(zāi)害或意外事故的發(fā)生而元?dú)獯髠?、一撅不振。?shí)現(xiàn)維持生存目標(biāo)是受災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)主體在損失發(fā)生之后，在一段合理的時(shí)間內(nèi)能夠部分恢復(fù)生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)的前提。

②保持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生給人們帶來(lái)了不同程度的損失和危害，影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和人們的正常生活，嚴(yán)重者可使生產(chǎn)和生活陷于癱瘓。對(duì)公共事業(yè)尤為重要，這些單位有義務(wù)提供不問(wèn)斷的服務(wù)。

③收益穩(wěn)定目標(biāo)。保持企業(yè)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性便能實(shí)現(xiàn)收益穩(wěn)定的目．標(biāo)，從而使企業(yè)保特生產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)。對(duì)大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，一個(gè)收益穩(wěn)定的企業(yè)要比高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)更具有吸引力。穩(wěn)定的收益意味著企業(yè)的正常發(fā)展，為了達(dá)到收益穩(wěn)定目標(biāo)，企業(yè)必須增加風(fēng)險(xiǎn)管理支出。

④社會(huì)責(zé)任目標(biāo)。盡可能減輕企業(yè)受損對(duì)他人和整個(gè)社會(huì)的不利影響，因?yàn)槠髽I(yè)遭受一次嚴(yán)重的損失會(huì)影響到員工、顧客，供貨人、債權(quán)人、稅務(wù)部門以至整個(gè)社會(huì)的利益。為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)管理人員必須辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)和選擇適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失的方法和措施。

1．計(jì)劃職能。風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)劃職能是指通過(guò)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、估測(cè)、評(píng)價(jià)和選擇處理風(fēng)險(xiǎn)的手段，設(shè)計(jì)管理方案，并制定風(fēng)險(xiǎn)處理的實(shí)施計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)處理預(yù)算的編制則在處理手段選定后，計(jì)算合理的、必要的風(fēng)險(xiǎn)處理費(fèi)用，并編制風(fēng)險(xiǎn)處理費(fèi)用預(yù)算以及擬訂風(fēng)險(xiǎn)處理的實(shí)施計(jì)劃。

2．組織職能。風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，分配各種風(fēng)險(xiǎn)處理技術(shù)的業(yè)務(wù)分擔(dān)，權(quán)限的下放，組織上的職務(wù)調(diào)整等方面進(jìn)行組織。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能意味著創(chuàng)造為達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)處理計(jì)劃所必須的人、財(cái)、物的結(jié)合。風(fēng)險(xiǎn)管理組織職能的關(guān)鍵在于組織關(guān)系的確立，在風(fēng)險(xiǎn)管理部門處于企業(yè)主管部門位置的情況下，把執(zhí)行權(quán)限下放給部門各成員；在風(fēng)險(xiǎn)管理部門處于參謀部門位置的情況下，風(fēng)險(xiǎn)管理則對(duì)生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)、勞動(dòng)人事等主管部門進(jìn)行工作上的聯(lián)系、建議和調(diào)整。

3．指導(dǎo)職能。風(fēng)險(xiǎn)管理的指導(dǎo)職能是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處理計(jì)劃進(jìn)行解釋、判斷、傳達(dá)計(jì)劃方案，交流信息和指揮活動(dòng)。也就是說(shuō)，是組織該機(jī)構(gòu)的成員去實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。

4．管制職能。風(fēng)險(xiǎn)管理的管制職能是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處理計(jì)劃執(zhí)行情況的檢查、監(jiān)督、分析和評(píng)價(jià)，也就是根據(jù)事先設(shè)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)以計(jì)劃的執(zhí)行情況測(cè)定、評(píng)價(jià)和分析，對(duì)計(jì)劃與實(shí)際不符之處予以糾正。管制職能的范圍包括：風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是否準(zhǔn)確全面、風(fēng)險(xiǎn)的估測(cè)是否有誤、風(fēng)險(xiǎn)處理技術(shù)的選擇是否奏效、風(fēng)險(xiǎn)處理技術(shù)的組合是否最佳、自保和基金的留取是否恰當(dāng)、控制風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)能否防止或減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生、按制定的預(yù)算能否保障計(jì)劃內(nèi)的保險(xiǎn)事故發(fā)生后得到及時(shí)補(bǔ)償?shù)取?

風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)等環(huán)節(jié)。

1．風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別：是經(jīng)濟(jì)單位和個(gè)人對(duì)所面臨的以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類整理，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)進(jìn)行鑒定的過(guò)程。

2．風(fēng)險(xiǎn)的估測(cè)

風(fēng)險(xiǎn)的估測(cè)：是指在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)所收集的大量的詳細(xì)損失資料加以分析，運(yùn)用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)，估計(jì)和預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度。風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)的內(nèi)容主要包括損失頻率和損失程度兩個(gè)方面。

3．風(fēng)險(xiǎn)管理方法

風(fēng)險(xiǎn)管理方法分為控制法和財(cái)務(wù)法兩大類，前者的目的是降低損失頻率和損失程度，重點(diǎn)在于改變引起風(fēng)險(xiǎn)事故和擴(kuò)大損失的各種條件；后者是事先做好吸納風(fēng)險(xiǎn)成本的財(cái)務(wù)安排。

4．風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)是分析、比較已實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理方法的結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)的契合程度，以此來(lái)評(píng)判管理方案的科學(xué)性、適應(yīng)性和收益性。

美國(guó)COSO（反欺詐交易委員會(huì)）委托普華永道開(kāi)發(fā)《COSO風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架》中指出，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基本框架包括八個(gè)方面內(nèi)容：

·內(nèi)部環(huán)境

內(nèi)部環(huán)境包含組織的基調(diào)，它為主體內(nèi)的人員如何認(rèn)識(shí)和對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定了基礎(chǔ)，包括風(fēng)險(xiǎn)管理理念和風(fēng)險(xiǎn)容量、誠(chéng)信和道德價(jià)值觀，以及他們所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

·目標(biāo)設(shè)定

必須先有目標(biāo)，管理當(dāng)局才能識(shí)別影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的潛在事項(xiàng)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理確保管理當(dāng)局采取適當(dāng)?shù)某绦蛉ピO(shè)定目標(biāo)，確保所選定的目標(biāo)支持和切合該主體的使命，并且與它的風(fēng)險(xiǎn)容量相符。

·事項(xiàng)識(shí)別

必須識(shí)別影響主體目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的內(nèi)部和外部事項(xiàng)，區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)被反饋到管理當(dāng)局的戰(zhàn)略或目標(biāo)制訂過(guò)程中。

·風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

通過(guò)考慮風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響來(lái)對(duì)其加以分析，并以此作為決定如何進(jìn)行管理的依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)立足于固有風(fēng)險(xiǎn)和剩余風(fēng)險(xiǎn)。

·風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

管理當(dāng)局選擇風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)——回避、承受、降低或者分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)——采取一系列行動(dòng)以便把風(fēng)險(xiǎn)控制在主體的風(fēng)險(xiǎn)容限（risk tolerance）和風(fēng)險(xiǎn)容量以內(nèi)。

·控制活動(dòng)

制訂和執(zhí)行政策與程序以幫助確保風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)得以有效實(shí)施。

·信息與溝通

相關(guān)的信息以確保員工履行其職責(zé)的方式和時(shí)機(jī)予以識(shí)別、獲取和溝通。有效溝通的含義比較廣泛，包括信息在主體中的向下、平行和向上流動(dòng)。

·監(jiān)控

對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行全面監(jiān)控，必要時(shí)加以修正。監(jiān)控可以通過(guò)持續(xù)的管理活動(dòng)、個(gè)別評(píng)價(jià)或者兩者結(jié)合來(lái)完成。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理并不是一個(gè)嚴(yán)格的順次過(guò)程，一個(gè)構(gòu)成要素并不是僅僅影響接下來(lái)的那個(gè)構(gòu)成要素。它是一個(gè)多方向的、反復(fù)的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中幾乎每一個(gè)構(gòu)成要素都能夠、也的確會(huì)影響其他構(gòu)成要素。

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的分類，學(xué)術(shù)界尚無(wú)統(tǒng)一的說(shuō)法。

• 金融界依據(jù)巴塞爾協(xié)議常把風(fēng)險(xiǎn)分為：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三類。

• 國(guó)資委在《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》中把風(fēng)險(xiǎn)分為：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。

*國(guó)外比較流行的是安達(dá)信的風(fēng)險(xiǎn)分類表。

一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)： 市價(jià)波動(dòng)對(duì)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)或投資可能產(chǎn)生虧損之風(fēng)險(xiǎn)，如利率、匯率、股價(jià)等變動(dòng)對(duì)相關(guān)部位損益的影響。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)：交易對(duì)手無(wú)力償付貨款、或惡意倒閉致求償無(wú)門的風(fēng)險(xiǎn)。

三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：影響企業(yè)資金調(diào)度能力之風(fēng)險(xiǎn)，如負(fù)債管理、資產(chǎn)變現(xiàn)性、緊急流動(dòng)應(yīng)變能力。

四、作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：作業(yè)制度不良與操作疏失對(duì)企業(yè)造成之風(fēng)險(xiǎn)，如流程設(shè)計(jì)不良或矛盾、作業(yè)執(zhí)行發(fā)生疏漏、內(nèi)部控制未落實(shí)。

五、法律風(fēng)險(xiǎn)：契約之完備與有效與否對(duì)企業(yè)可能產(chǎn)生之風(fēng)險(xiǎn)，如承作業(yè)務(wù)之適法性、外文契約及外國(guó)法令之認(rèn)知。

六、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：會(huì)計(jì)處理與稅務(wù)對(duì)企業(yè)盈虧可能產(chǎn)生之風(fēng)險(xiǎn)，如帳務(wù)處理之妥適性、合法性、稅務(wù)咨詢及處理是否完備。

七、資訊風(fēng)險(xiǎn)：資訊系統(tǒng)之安控、運(yùn)作、備援失當(dāng)導(dǎo)致企業(yè)之風(fēng)險(xiǎn)，如系統(tǒng)障礙、當(dāng)機(jī)、資料消滅，安全防護(hù)或電腦病毒預(yù)防與處理等。

八、策略風(fēng)險(xiǎn)：于競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)選擇市場(chǎng)利基或核心產(chǎn)品失當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

(一)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)的意義

1．風(fēng)險(xiǎn)管理有利于維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，可使企業(yè)充分了解自己所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其性質(zhì)和嚴(yán)重程度，及時(shí)采取措施避免或減少風(fēng)險(xiǎn)損失，或者當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)能夠得到及時(shí)補(bǔ)償，從而保證企業(yè)生存并迅速恢復(fù)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

2．風(fēng)險(xiǎn)管理有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。一方面通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理，可以降低企業(yè)的費(fèi)用，從而直接增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益；另一方面，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)使企業(yè)上下獲得安全感，并增強(qiáng)擴(kuò)展業(yè)務(wù)的信心，增加領(lǐng)導(dǎo)層經(jīng)營(yíng)管理決策的正確性，降低企業(yè)現(xiàn)金流量的波動(dòng)性。

3．風(fēng)險(xiǎn)管理有利于企業(yè)樹(shù)立良好的社會(huì)形象。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于創(chuàng)造一個(gè)安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，激發(fā)勞動(dòng)者的積極性和創(chuàng)造性，為企業(yè)更好地履行社會(huì)責(zé)任創(chuàng)造條件，幫助企業(yè)樹(shù)立良好的社會(huì)形象。

(二)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)個(gè)人與家庭的意義

通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，可以防范個(gè)人與家庭遭受經(jīng)濟(jì)損失，使個(gè)人與家庭在意外事件之后得以繼續(xù)保持原有的生活方式和生活水平。一個(gè)家庭能否有效地預(yù)防家庭成員的死亡或疾病、家庭財(cái)產(chǎn)的損壞或喪失、責(zé)任訴訟等風(fēng)險(xiǎn)給家庭生活帶來(lái)的困擾，直接決定了此家庭的成員能否從身心緊張或恐慌中解脫出來(lái)。他們所承擔(dān)的身體上和精神上的壓力減少了，就可以在其他活動(dòng)中更加投人。

(三)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)社會(huì)的意義

風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于企業(yè)、個(gè)人與家庭和其他任何經(jīng)濟(jì)單位，都具有提高效益的功效，從而必然使整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)效益得到保證或增加。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理可以使社會(huì)資源得到有效利用，使風(fēng)險(xiǎn)處理的社會(huì)成本下降，使全社會(huì)的經(jīng)濟(jì)效益增加。

隨著社會(huì)的發(fā)展和科技的進(jìn)步，現(xiàn)實(shí)生活中的風(fēng)險(xiǎn)因素越來(lái)越多，無(wú)論企業(yè)還是家庭，都日益認(rèn)識(shí)到進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和迫切性。人們想出種種辦法來(lái)對(duì)付風(fēng)險(xiǎn)，但無(wú)論采用何種方法，風(fēng)險(xiǎn)管理的一條基本原則是：以最小的成本獲得最大的保障。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的處理有回避風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)、自留風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)等四種方法。

（1）回避風(fēng)險(xiǎn)。

回避風(fēng)險(xiǎn)是指主動(dòng)避開(kāi)損失發(fā)生的可能性。如考慮到游泳有溺水的危險(xiǎn)，就不去游泳。雖然回避風(fēng)險(xiǎn)能從根本上消除隱患，但這種方法明顯具有很大的局限性，因?yàn)椴⒉皇撬械娘L(fēng)險(xiǎn)都可以回避或應(yīng)該進(jìn)行回避。如人身意外傷害，無(wú)論如何小心翼翼，這類風(fēng)險(xiǎn)總是無(wú)法徹底消除。再如，因害怕出車禍就拒絕乘車，車禍這類風(fēng)險(xiǎn)雖可由此而完全避免，但將給日常生活帶來(lái)極大的不便，實(shí)際上是不可行的。

（2）預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。

預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)是指采取預(yù)防措施，以減小損失發(fā)生的可能性及損失程度。興修水利、建造防護(hù)林就是典型的例子。預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)涉及一個(gè)現(xiàn)時(shí)成本與潛在損失比較的問(wèn)題：若潛在損失遠(yuǎn)大于采取預(yù)防措施所支出的成本，就應(yīng)采用預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)手段。以興修堤壩為例，雖然施工成本很高，但與洪水泛濫造成的巨大災(zāi)害相比，就顯得微不足道。

（3）自留風(fēng)險(xiǎn)。

自留風(fēng)險(xiǎn)是指自己非理性或理性地主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。"非理性"自留風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)損失發(fā)生存在僥幸心理或?qū)撛诘膿p失程度估計(jì)不足從而暴露于風(fēng)險(xiǎn)中；"理性"自留風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)正確分析，認(rèn)為潛在損失在承受范圍之內(nèi)，而且自己承擔(dān)全部或部分風(fēng)險(xiǎn)比購(gòu)買保險(xiǎn)要經(jīng)濟(jì)合算。自留風(fēng)險(xiǎn)一般適用于對(duì)付發(fā)生概率小，且損失程度低的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指通過(guò)某種安排，把自己面臨的風(fēng)險(xiǎn)全部或部分轉(zhuǎn)移給另一方。通過(guò)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)而得到保障，是應(yīng)用范圍最廣、最有效的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，保險(xiǎn)就是其中之一。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程的活動(dòng)是將不確定性轉(zhuǎn)變?yōu)槊鞔_的風(fēng)險(xiǎn)陳述。包括下面幾項(xiàng)，他們?cè)趫?zhí)行時(shí)可能是重復(fù)，也可能是同時(shí)進(jìn)行的：

　　1.進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在項(xiàng)目的初期，以及主要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)或重要的項(xiàng)目變更發(fā)生時(shí)進(jìn)行。這些變更通常指成本、進(jìn)度、范圍或人員等方面的變更。

　　2.系統(tǒng)地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。采用下列三種簡(jiǎn)單的方法識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)檢查表，定期會(huì)議（周例會(huì)上），日常輸入（每天晨會(huì)上）。

　　3.將已知風(fēng)險(xiǎn)編寫為文檔。通過(guò)編寫風(fēng)險(xiǎn)陳述和詳細(xì)說(shuō)明相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)背景來(lái)記錄已知風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)背景包括風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的何事、何時(shí)、何地、如何及原因。

　　4.交流已知風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)以口頭和書面方式交流已知風(fēng)險(xiǎn)。在大家都參加的會(huì)議上交流已知風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)將識(shí)別出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)詳細(xì)記錄到文檔中，以便他人查閱。

風(fēng)險(xiǎn)分析

　　風(fēng)險(xiǎn)分析過(guò)程的活動(dòng)是將風(fēng)險(xiǎn)陳述轉(zhuǎn)變?yōu)榘磧?yōu)先順序排列的風(fēng)險(xiǎn)列表。包括以下活動(dòng)：

　　1.確定風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素。為了很好地消除軟件風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目管理者需要標(biāo)識(shí)影響軟件風(fēng)險(xiǎn)因素的風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子，這些因素包括性能、成本、支持和進(jìn)度。

　　2.分析風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源是引起風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。

　　3.預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)影響。如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，就將可能性和后果來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)影響?？赡苄员欢x為大于0而小于100，分為5個(gè)等級(jí)（1、2、3、4、5）。將后果分為4個(gè)等級(jí)（低，中等，高，關(guān)鍵的）。采用風(fēng)險(xiǎn)可能性和后果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分組。具體組別如下表所示：

　　4.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)影響進(jìn)行優(yōu)先排序，優(yōu)先級(jí)別最高的風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度等于1，優(yōu)先級(jí)別最低的風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度等于20。對(duì)級(jí)別高的風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先處理。

風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃

　　風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃過(guò)程的活動(dòng)是將按優(yōu)先級(jí)排列的風(fēng)險(xiǎn)列表轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)計(jì)劃。包括以下內(nèi)容：

　　1.制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略有接受、避免、保護(hù)、減少、研究、儲(chǔ)備和轉(zhuǎn)移幾種方式。

　　2.制定風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng)步驟。風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng)步驟詳細(xì)說(shuō)明了所選擇的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)途徑。它將詳細(xì)描述處理風(fēng)險(xiǎn)的步驟。

風(fēng)險(xiǎn)跟蹤

　　風(fēng)險(xiǎn)跟蹤過(guò)程的活動(dòng)包括監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)以及發(fā)出通知啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)行動(dòng)。包括以下內(nèi)容：

　　1.比較閾值和狀態(tài)。通過(guò)項(xiàng)目控制面板來(lái)獲取。如果指標(biāo)的值在可接受標(biāo)準(zhǔn)之外，則表明出現(xiàn)了不可接受的情況。

　　2.對(duì)啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)通告。對(duì)要啟動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，在每天的晨會(huì)上通報(bào)給全組人員，并安排負(fù)責(zé)人進(jìn)行處理。

　　3.定期通報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的情況。在定期的會(huì)議上通告相關(guān)人員目前的主要風(fēng)險(xiǎn)以及他們的狀態(tài)。

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

　　風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)過(guò)程的活動(dòng)是執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng)計(jì)劃，以求將風(fēng)險(xiǎn)降至可接受程度。包括以下內(nèi)容：

　　1.對(duì)觸發(fā)事件的通知作出反應(yīng)。得到授權(quán)的個(gè)人必須對(duì)觸發(fā)事件作出反應(yīng)。適當(dāng)?shù)姆磻?yīng)包括回顧當(dāng)前現(xiàn)實(shí)以及更新行動(dòng)時(shí)間框架，并分派風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng)計(jì)劃。

　　2.執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng)計(jì)劃。應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該按照書面的風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng)計(jì)劃進(jìn)行。

　　3.對(duì)照計(jì)劃，報(bào)告進(jìn)展。確定和交流對(duì)照原計(jì)劃所取得的進(jìn)展。定期報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，加強(qiáng)小組內(nèi)部交流。小組必須定期回顧風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。

　　4.校正偏離計(jì)劃的情況。有時(shí)結(jié)果不能令人滿意，就必須換用其他途徑。將校正的相關(guān)內(nèi)容記錄下來(lái)。

一、單向投資風(fēng)險(xiǎn)管理

　　如果成本和收益都是事先確定的，那么對(duì)于單階段項(xiàng)目，我們可以用期望收益E（X）作為衡量投資優(yōu)劣的指標(biāo)；對(duì)于多階段項(xiàng)目，兩個(gè)常采用的評(píng)價(jià)方法是內(nèi)部收益率IRR或凈現(xiàn)值NPV。假設(shè)某項(xiàng)目的初始投入為C，未來(lái)某一階段的凈現(xiàn)金流量為 ，貼現(xiàn)率為 ，則一個(gè)有階段的項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為：

　　而IRR就是使NPV=C的那個(gè)貼現(xiàn)率。需要指出的是，這里的貼現(xiàn)率表現(xiàn)的是收益的時(shí)間價(jià)值（機(jī)會(huì)成本），而不包含風(fēng)險(xiǎn)的因素。

　　如果決策面臨著風(fēng)險(xiǎn)，那么每一階段的收益就不是一個(gè)確定的收益 ，而是一個(gè)概率分布，從而整個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值也呈現(xiàn)為一個(gè)有著均值和方差的概率分布。此時(shí)，對(duì)多階段投資項(xiàng)目的考察、評(píng)價(jià)和選擇。

二、 投資組合風(fēng)險(xiǎn)決策

　　組合收益的均值是各單項(xiàng)投資收益均值在投資比重基礎(chǔ)上的加權(quán)平均數(shù)。即：

　　投資組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅取決于各單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)和各單項(xiàng)投資在組合中的比重，而且與單項(xiàng)投資之間預(yù)期收益的相關(guān)程度有很大關(guān)系